半岛彩票:融捷股份2023年年度董事会经营评述

　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中固体矿产资源业的披露要求

　　公司所属的国民经济行业分类为“B09有色金属矿采选业”，应遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》之“ 固体矿产资源业”的行业信息披露要求。

　　公司主营业务包括锂矿采选、锂盐生产及加工、锂电池设备制造，主营产品分别为锂精矿、锂盐、锂电池设备，均属于新能源锂电池产业链的不同环节。

　　自然界中，锂资源主要以锂辉石、锂云母、锂黏土、透锂长石、磷锂石矿等形式存在，盐湖及海水也是重要的锂资源来源。从目前锂资源的供给来看，主要包括盐湖卤水提锂和锂辉石、锂云母等矿石提锂。

　　全球锂资源分布集中度下滑且分布极不均衡，根据美国地质勘探局于2024年1月发布的最新数据，全球已探明的锂资源总量增至1.05亿金属吨，锂资源储量增至2,800万金属吨，全球锂资源主要分布在澳大利亚、阿根廷、智利、美国、玻利维亚及中国，资源量合计占比约80%，但玻利维亚和美国锂资源还没有大规模开发。

　　中国的锂资源占全球约6.5%，中国已探明的锂资源（金属当量）储量约为680万吨。其中盐湖资源约占全国总储量的70%，矿石资源约占30%。其中，盐湖锂资源主要分布在青海和两地，锂矿资源主要分布在四川、新疆、河南、江西、福建、湖南、湖北，而四川省甘孜州甲基卡锂辉石矿区为世界第二大、亚洲第一大的固体锂辉石矿区。

　　我国供给量最大且最具开发潜力的锂矿主要集中在四川省甘孜州和阿坝州，四川省锂矿探明锂资源储量按氧化锂计约189万吨（折LCE约468万吨），且目前达到勘探程度的资源占比仅31%，增储空间广阔。目前四川省已投产锂矿主要有两个，一是本公司康定市甲基卡134号矿脉，目前具有105万吨/年矿石开采能力及45万吨/年矿石处理的选矿能力；二是盛新锂能002240）拥有的业隆沟锂辉石矿，目前原矿石生产规模为40.5万吨/年。另外，川能动力000155）和雅化集团002497）拥有的阿坝李家沟锂辉石矿项目即将建成，天齐锂业002466）拥有的四川雅江措拉锂辉石矿项目尚未建成。

　　随着锂开采供应多样化，全球锂及衍生物的产量集中度在缓慢降低，但澳大利亚仍是全球锂资源供应的主力国家。2023年，全球锂精矿的增量主要来自于澳大利亚，但中国、智利、津巴布韦和阿根廷也出现了强劲增长，其他地区的一系列规模较小的生产商也实现了产量的增长。

　　我国作为最大的锂盐生产国和锂盐消费国，尽管中国锂资源量位于世界前列，且资源品种相对丰富，但是相对于中国锂盐的生产能力，锂原料对外依赖性较高，2023年我国锂原料约57.5%依靠进口。据海关统计数据，2023年我国进口锂精矿约401万吨，主要来源于澳大利亚、巴西、津巴布韦等国，同比增长约41%；净进口碳酸锂14.91万吨，同比增长约18.6%；净出口氢氧化锂12.62万吨，同比增长约39.8%。简单折算，2023年我国进口锂精矿量生产的锂盐约占我国锂盐总产量的六成。

　　2022年以来全球锂资源争夺愈发激烈，各国对“白色石油”锂资源的稀缺价值愈发重视，其中，智利、玻利维亚、墨西哥等多个国家将锂资源和石油一样列为国家战略资源，对锂资源的开发利用控制越来越严苛；加拿大、南美、津巴布韦等国已出台相应措施，提高外资对其本土锂资源的开发门槛，中资企业参与海外锂资源投资备受限制及排斥。而在国内，原材料焦虑在锂电池产业链上下游不断蔓延，出现锂盐厂、电池厂、甚至新能源车企高价买矿及跨行业投资锂资源的现象，国内锂资源成为资本市场竞相追逐的标的，甚至不惜高价获取。根据2024年3月中旬新疆公共资源交易网公示结果，新疆维吾尔自治区成功挂牌出让三宗探矿权，该三宗探矿权起始价合计769万元，成交价合计25.6269亿元。

　　由上表得知，2023年我国基础锂盐产能增加了83万吨，同比增加83.42%，远高于产量的增速；2023年度产能利用率46.85%，相比上年度66.69%的产能利用率下降了19.84个百分点。产能的大幅度增加导致了供需关系的变化，也造成产品价格的大幅度波动。

　　受新能源产业初期业务爆发节点影响，供应端国内外锂矿及盐湖提锂不断扩产，需求端增速不及预期，锂价下跌带来库存计提减值压力，中游电池厂和材料厂库存周期逐步降低，上下游产业链的采购模式也发生了变化，锂电池材料行业面临巨大变化。

　　2023年全年行情分三个阶段，第一阶段为1-4月，随着新能源汽车补贴政策的持续退坡，新能源汽车市场的销售数据逐渐放缓，碳酸锂的价格也开始出现了下滑趋势，至4月底电池级锂盐产品价格跌至18万元/吨；锂精矿产品同样到了阶段性的低点约3,600美元/吨。4-7月在终端新能源汽车消费好转的背景下，碳酸锂的需求逐渐恢复，价格弹性显现，迅速反弹至30万元/吨左右宽幅震荡；作为原材料的锂精矿也平缓反弹至4,000美元/吨左右。自下半年起，新能源汽车增长放缓，储能表现不及预期，市场对供需关系转向过剩的担忧有所升温，碳酸锂价格开始从高位回落，中下游处于谨慎态度，采购趋向按需采购，锂价承压持续下行，至年底跌至10万元/吨；下半年锂精矿价格经历了比碳酸锂价格更大的跌幅，至年底价格下降到1,315美元/吨，至2024年初价格已急剧下跌至最低938美元/吨。

　　锂产品价格在报告期内剧烈波动，尤其是从年初至年末价格持续下跌了近80%，锂产品的利润空间被大幅压缩，也给锂材料行业企业经营带来较大的风险。

　　锂离子电池电芯的生产程序，一般分为极片制作、电芯组装、后处理（激活电芯）等三大步骤，前段极片制作涉及设备包括搅拌机、涂布机等，中段电芯组装涉及设备包括卷绕机、叠片机等，后段后处理涉及分容化成、检测设备等。

　　锂电设备领域最主要的下游应用场景为锂电池制造。近年来，中国的新能源汽车产业已经成为全球汽车电动化进程的重要组成，车型丰富多样，技术持续创新，带动了动力电池供应链的同步完善并在全球范围内形成了产业优势。根据高工产研储能研究所（GGII）调研统计数据显示，2023年中国动力600482）电池出货630GWh，同比增长31%；带动国内锂电池总出货885GWh，同比增长34%，出货增速均超30%。

　　据GGII预计，国内企业方面，到2025年，预计比亚迪002594）包括“刀片电池”在内的总产能达到600GWh、宁德时代300750）产能在2025年将提升至600-700GWh（含合资）、中航创新“十四五”期间产能超过500GWh、蜂巢能源“十四五”产能规划为600GWh、国轩高科002074）计划在2025年实现300GWh年产能，以及预测至2025年我国新能源汽车电动化渗透率有望接近45%，意味着中国锂电池设备市场将保持较高的增长态势。从国内刀片电池产能与企业数量看，GGII预计，未来2年内中国新规划的刀片电池产能将超200GWh，将超10家电池企业（含主机厂自建）布局刀片电池；从生产工艺看，未来刀片电池的生产有望集中采用叠片工艺，随着产能释放，将带动国内相应叠片设备市场规模超15亿元（以每条产线万元算）。

　　未来在全球汽车电动化、智能化浪潮的趋势下，随着麒麟电池、M3P电池、4680电池、神行电池、凝聚态电池等一批新型电池不断推广应用、新能源汽车高压快充技术路线的确立以及充换电等配套设施的不断完善，预计未来新能源汽车需求仍将保持快速增长，也将带动动力锂电池产业进一步发展。GGII调研数据显示，截至2023年底，国内（半）固态电池的产能规划累计超过298GWh，落地产能接近15GWh。2023年（半）固态电池出货量2GWh（含实验室、不良品等），主要应用在军工、数码、储能等领域，同时在乘用车领域有少量车型实现装车验证。若结合头部主机厂规划及路测情况的角度去看，预计2024年国内市场仍有3-5款新车型释放，（半）固态电池将被作为车企品牌的旗舰车型代表技术而实现新一轮增量。上述刀片电池及（半）固态电池若有新增新型工艺或新增锂电池制备产线，国内锂电池设备市场规模有望在未来释放巨大空间。

　　锂作为“工业味精”、“白色石油”和“二十一世纪的能源金属”被广泛应用于玻璃、陶瓷、化工、医药、润滑脂、电池、电子、机械等领域。作为最轻的金属，锂在金属中比容量最高、得失电子能力强，因此锂又是电池的理想材料，是天生的“能源金属”。目前锂电池作为电能储存的主要工具之一，它被广泛应用于3C消费电子、交通工具及储能等领域，特别是新能源领域的动力电池和储能电池发展较快，其中，新能源汽车是锂电池需求的主要动力，未来储能电站及5G基站等储能方面的需求潜力巨大。

　　2023年度我国新能源汽车继续保持快速增长，产销突破900万辆，市场占有率超过30%，我国新能源汽车的销售占全球新能源汽车销量的64.8%，成为引领全球汽车产业转型的重要力量。

　　中国汽车工业协会统计数据显示，2023年，我国新能源汽车产销分别完成958.7万辆和949.5万辆，同比分别增长35.8%和37.9%，市场占有率达到31.6%，高于上年同期5.9个百分点。2023年，新能源汽车国内销量829.2万辆，同比增长33.5%；新能源汽车出口120.3万辆，同比增长77.6%，由此证明海外电动化决心明确并能提供新能源汽车增量，受益于全球电动化发展新能源汽车发展将实现海内外共振。

　　根据中汽协预测，2024年新能源汽车国内销量将达到约1,150万辆，出口550万辆。展望2024年全球新能源汽车仍维持较高的增长速率。

　　工业和信息化部于2024年1月发布的数据显示，2023年中国锂离子电池产业延续增长态势，全国锂电池总产量超过940GWh，同比增长25%，行业总产值超过1.4万亿人民币。电池环节，2023年1-12月消费型、动力型、储能型锂电池产量分别为80GWh、675GWh、185GWh，锂电池装机量(含新能源汽车、新型储能)超过435GWh。出口贸易持续增长，1-12月全国锂电池出口总额达到4,574亿元，同比增长超过33%。中国动力电池产业创新联盟数据显示，2023年1-12月我国动力电池累计装车量387.7GWh，累计同比增长31.6%。其中磷酸铁锂电池累计装车量261.0GWh，占总装车量比67.3%，累计同比增长42.1%；三元材料电池累计装车量126.2GWh，占总装车量比32.6%，累计同比增长14.3%。销量方面，1-12月，我国动力和其他电池合计累计出口达152.6GWh，占前12月累计销量20.9%。其中，动力电池累计出口127.4GWh，占比83.5%，累计同比增长87.1%；其他电池累计出口25.2GWh，占比16.5%。

　　结合前述国内新能源汽车产销快速增长情况，加之海外电动化趋势明确，体现出对动力电池及电池材料的需求持续提升，其对碳酸锂及锂资源产业形成了强大支撑，也为中国锂电池设备企业打开新的市场增长空间。

　　根据高工产研储能研究所（GGII）调研数据统计，2023年全球储能锂电池出货225GWh，同比增长50%，其中中国储能锂电池出货206GWh，同比增长58%。电力储能锂电池仍占据超八成市场份额，2023年出货量达167GWh，同比增长超80%。2023年中、美、欧均公开宣布提高可再生能源装机目标，当前我国可再生能源装机占比已过半，电力系统对灵活性资源如储能的需求将进一步加大。同时受国内电芯企业海外签约影响，在实际装机并网能力匹配前提下，预计2024年国内电力储能锂电池仍将维持较高增速。

　　对于储能领域国家能源局新闻发布会的数据同样也表明国内新型储能发展迅速，截至 2023 年底，全国已建成投运新型储能项目累计装机规模已突破3,000万千。