半岛彩票:融捷股份2022年年度董事会经营评述

　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中固体矿产资源业的披露要求

　　公司所属的中国证监会行业分类为“B09有色金属矿采选业”。公司全资子公司融达锂业和康定融捷锂业从事固体锂辉石矿采选业务，该业务可能对公司业绩或股票价格产生较大的影响，按照《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号--行业信息披露》的规定，公司应遵守“固体矿产资源业”的行业信息披露要求。结合中国证监会《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第2号—年度报告的内容与格式》（2021年修订）的规定，公司所处行业情况披露如下：

　　报告期内，公司的主要业务以新能源锂电材料产业链为主体，主要包括锂矿采选、锂盐加工及冶炼、锂电设备制造等业务，并参股镍钴锂湿法冶炼及深加工、锂电池正极材料等业务板块。

　　锂作为“工业味精”、“白色石油”和“二十一世纪的能源金属”被广泛应用于玻璃、陶瓷、化工、医药、润滑脂、电池、电子、机械等领域。作为最轻的金属，锂在金属中比容量最高、得失电子能力强，因此锂又是电池的理想材料，是天生的“能源金属”。目前锂电池作为电能储存的主要工具之一，它被广泛应用于3C消费电子、交通工具及储能等领域，特别是新能源领域的动力电池和储能电池发展较快，其中，新能源汽车是锂电池需求的主要动力，未来储能电站及5G基站等储能方面的需求潜力巨大。

　　据EVTank数据显示，2022年全球新能源汽车销量达到1,082.4万辆，同比增长61.6%，渗透率超13%。

　　2022年新能源汽车销售量高增长的背后，是对电池及电池材料的强劲需求。根据中国汽车动力电池产业创新联盟的数据，2022年我国动力电池装车量累计294.6GWh，累计同比增长90.7%。其中，三元电池装车量累计110.4GWh，占总装车量37.51%，累计同比增长48.6%；磷酸铁锂电池装车量累计183.8GWh，占总装车量62.4%，同比累计增长130.2%。

　　根据韩国市场研究机构SNE Research数据，2022年全球动力电池装机量为517.9GWh，同比增长 71.8%。全球装机量中中国企业的年度装机容量为 312.7GWh，同比增长 101.09%，占到2022 年全球动力电池装机量的 60.4%，较 2021 年的 48.28%上升 12.13个百分点。

　　受益于全球新能源汽车渗透率上升，动力电池主导锂需求格局。高工产业研究院（GGII）数据显示，2022年中国锂电池出货655GWh，同比增长100%。其中，动力电池市场出货480GWh，同比增长超1倍；储能电池出货量130GWh，同比增长1.7倍。

　　除动力电池之外，储能市场规模有望在政策支持及商业化加速等多重因素作用下迎来显著扩张，带动储能锂电装机容量快速增长。我国已明确提出到 2030年实现碳达峰，2060年实现碳中和。在碳中和背景下，可再生能源如风电、太阳能发电将会迎来大发展，而这两种发电模式的推广将带来储能产业的大发展。

　　根据国家能源局新闻发布会公开数据，由各省级能源主管部门上报的数据统计得出，截至2022年底，全国已投运新型储能项目装机规模达870万千瓦，平均储能时长约2.1小时，比2021年底增长110%以上。2022年全国新型储能装机中，锂离子电池储能占比94.5%；从2022年新增装机技术占比来看，虽然新增压缩空气储能、液流电池储能技术占比增速明显加快，但锂离子电池储能技术占比达94.2%，仍处于绝对主导地位。

　　根据EVTank预测，全球储能锂离子电池出货量有望在2025年超240GWh，CAGR保持在35%以上，2030年则有望达到914GWh。未来储能锂离子电池有望成为锂资源需求的第二增长极。

　　在2022年度得益于政策的驱动和技术的发展，储能和电动车的需求保持高速增长，锂资源供不应求推动锂价不断上行，尤其在2022下半年度，海外锂矿端投产进度不及预期消息频传，叠加产能爬坡、物流和政策等扰动，进一步把锂价推向高点。

　　2022年锂盐价格总体经历了强势上涨，至2022年11月到达峰顶后开始下跌，SMM数据显示截至2022年12月底，电池级碳酸锂和电池级氢氧化锂的市场价格分别为51.20万元/吨和53.35万元/吨，较年初分别上涨84.17%和139.78%。自2023年起，由于受到下游厂商采购热情不高、2023年 1月新能源汽车销售数据环比下滑等因素影响，碳酸锂商品价格持续下跌，SMM数据显示，电池级碳酸锂从年初51万/吨起逐步呈现下滑状态，至2月底已跌破40万/吨。

　　2022年下半年锂辉石价格同样是呈现不断向上突破的态势，截至2022年12月末SMM数据显示锂辉石报价约5,504美元，较年初上涨156.1%，持续创历史新高。但自 2023年以来，随着锂盐产品价格的持续下跌，锂精矿价格也随着下行。

　　锂在地壳中的含量约为0.0065%，已知的含锂矿物有150多种，主要以锂辉石、锂云母、透锂长石、磷锂石矿等形式存在，另外，盐湖及海水中也有丰富的锂资源。从锂资源目前的供给构成来看，主要包括两个部分：一是盐湖卤水锂，从盐湖卤水提取生产的锂化学产品主要是碳酸锂和氯化锂；二是矿石锂，从矿石中分选的锂矿产品主要来源于锂辉石、锂云母等。

　　全球锂资源分布集中度下滑，根据美国地质勘探局USGS最新发布的数据，全球已探明的锂资源量增至 8,900万金属吨，锂资源储量增至2,200万金属吨，储量折合1.12亿吨LCE，其中锂辉石（主要占比）与锂云母合计占比26%。全球锂资源主要分布在澳大利亚、阿根廷、智利、美国、玻利维亚及中国，资源量合计占比约80%，但玻利维亚和美国锂资源还没有大规模开发。2022年全球硬岩锂矿产量中，90%以上来自于澳大利亚。

　　中国的锂资源占全球约7%，中国已探明的锂资源（金属当量）储量约为600万吨，其中盐湖资源约占全国总储量的70%，矿石资源约占30%。其中，盐湖锂资源主要分布在青海和两地，锂矿资源主要分布在四川、新疆、河南、江西、福建、湖南、湖北，而四川省甘孜州甲基卡锂辉石矿区为世界第二大、亚洲第一大的固体锂辉石矿区。

　　我国供给量最大且最具开发潜力的锂矿主要集中在四川省甘孜州和阿坝州，四川省锂矿探明锂资源储量按氧化锂计约189万吨（折LCE约468万吨），且目前达到勘探程度的资源占比仅31%，增储空间广阔。目前四川省已投产锂矿主要有两个，一是本公司甲基卡134号矿脉，目前具有105万吨/年矿石开采能力及45万吨/年矿石处理的选矿能力；二是盛新锂能（002240）拥有的业隆沟锂辉石矿，目前原矿石生产规模为40.5万吨/年。另外，川能动力（000155）和雅化集团（002497）拥有的阿坝李家沟锂辉石矿项目即将建成，天齐锂业（002466）拥有的四川雅江措拉锂辉石矿项目尚未建成。

　　2022年以来全球锂资源争夺愈发激烈，各国对“白色石油”锂资源的稀缺价值愈发重视，其中，智利、玻利维亚、墨西哥等多个国家将锂资源和石油一样列为国家战略资源，对锂资源的开发利用控制越来越严苛；加拿大、南美、津巴布韦等国已出台相应措施，提高外资对其本土锂资源的开发门槛，中资企业参与海外锂资源投资备受限制及排斥。而在国内，随着锂资源短缺的问题逐步发酵，原材料焦虑在锂电产业链上下游不断蔓延，出现锂盐厂、电池厂、甚至新能源车企高价买矿及跨行业投资锂资源的现象，国内锂资源成为资本市场竞相追逐的标的，甚至不惜高价获取。

　　在全球锂产量矿石来源中，锂辉石占比约46%。而中国锂盐产量占全球比例达70%，按资源来源计，国内锂产量来源中锂辉石占比约为38%，且主要来自于澳洲。

　　在全球锂精矿产地中，澳洲锂精矿产量约占全球锂精矿产量的90%，是全球锂辉石精矿供应主力国家。根据澳大利亚政府工业、科学和资源部公布的数据，2021年澳洲锂精矿产量 197.6万吨，2022年澳洲锂精矿产量268.4万吨，并预测2023年产量319.3万吨，2024年产量376.1万吨，呈逐年增加趋势。

　　在锂电材料产业链中，锂盐是锂产业下游的必备原料，锂盐产品主要包括碳酸锂和氢氧化锂，再以锂盐为原料加工生产下游产品。

　　从目前全球碳酸锂市场来看，卤水提锂技术所占的市场份额较大，但是国内以矿石提锂为主，主要的碳酸锂生产厂家集中在四川、江西和华东沿海地区。我国已基本建立了以矿石提锂、卤水提锂为基础，覆盖碳酸锂、氯化锂、氢氧化锂、金属锂等系列产品的现代锂工业，初步形成了锂行业的完整产业链。

　　矿石提锂是指以锂辉石、锂云母等固体锂矿石为原料，生产碳酸锂和其他锂产品。矿石提锂历史悠久，技术相对成熟，工艺过程易于控制，容易制备高纯度的电池级碳酸锂，尤其是制备电池级的氢氧化锂更具有优势。卤水提锂是利用盐湖水提取钾盐后形成的卤水，进行深度除镁、碳化除杂和络合除钙后生产锂产品，主要工艺有沉淀法、离子交换吸附法、碳化法、煅烧浸取法、电渗析等。近年还出现了膜法提锂工艺，工艺技术逐渐成熟，已能制取合格的工业级碳酸锂，电池级碳酸锂尚需进一步除杂。

　　全球锂盐的主要生产国为中国、智利、阿根廷，根据中国有色金属工业协会锂业分会发布的数据，2022年世界锂及其衍生物产量折合碳酸锂当量约86.1万吨，同比增长30%以上。

　　我国锂盐产业主要分布在江西、四川、青海、江苏、山东等地，2022年中国碳酸锂产量为39.50万吨，同比增长约为32.5%；氢氧化锂产量达到24.64万吨，同比增长约为29.5% 。

　　锂离子电池电芯的生产程序，一般分为极片制作、电芯组装、后处理（激活电芯）等三大步骤，前段极片制作涉及设备包括搅拌机、涂布机等，中段电芯组装涉及设备包括卷绕机、叠片机等，后段后处理涉及分容化成、检测设备等。锂电设备领域最主要的下游应用场景为新能源汽车。在新能源汽车渗透率持续提升的带动下，动力电池企业加速扩产，全球动力锂电池开启新一轮的扩产浪潮。随着锂电池在新能源汽车和储能领域应用的快速发展，锂电设备市场空间广阔。从GGII全球锂电池市场规模看，2022年全球动力电池出货680GWh，同比增长超80%，占锂电池比例为75%，预计到2025年全球锂电池市场出货量将接近2400GWh，其中动力电池出货超1700GWh，动力电池市场占比仍超70%，动力电池市场为锂电池市场增长的第一驱动力，锂电池设备市场规模有望在未来释放巨大空间。

　　据GGII预计，国内企业方面，到2025年，预计比亚迪（002594）包括“刀片电池”在内的总产能达到600GWh；预计宁德时代（300750）产能在2025年将提升至600-700GWh（含合资）；中航创新“十四五”期间产能超过500GWh；蜂巢能源“十四五”产能规划为600GWh；国轩高科（002074）计划在2025年实现300GWh年产能；以及预测至2025年我国新能源汽车电动化渗透率有望接近45%，意味着中国锂电池设备市场将保持较高的增长态势。

　　锂离子电池对产品质量和安全性要求高，要求锂电制造设备具备高精度、高稳定性和高自动化水平，外加设备的定制化特征，设备商要经过多个环节、长周期认证，认证成本高，锂电池厂商不会轻易更换主要的设备商。另外，生产设备经过长期的问题反馈和细节精进，形成了对口下游电池厂商技术路径下的设备解决方案，设备商与下游锂电龙头的共同成长下形成的问题反馈机制，也为设备商带来了技术壁垒。所以，锂电池设备厂商与下游电池厂商配套客户具有一定持续性，锂电设备具有很高的客户粘性，与锂电池龙头合作较为紧密的锂电设备厂商将拥有更确定性的发展趋势。但也存在客户自身发展波动、技术迭代影响配套关系、以及供应商在客户配套比例发生较大变化等情。